Type : Bearish Strategie (Strategie baissiere)

Une stratégie de trading Bear Put Spread est utilisée lorsque le trader prevoit que le prix de l'actif sous-jacent va baisser modérément à court terme.

Une stratégie de spread implique de prendre une position simultanément sur au moins deux options dont le type est identique : deux calls ou deux puts.

Le Bear Put Spread peut être mis en œuvre par l'achat d'une option de vente (Put) ITM (in the money) et la vente d'une option de vente OTM (out-of-the-money) avec un strike price moins élevé.
Les deux puts porteront sur le même titre sous-jacent à la même date d'expiration.

En court-circuitant le put OTM, l'investisseur réduit le coût d'établissement de la position baissière, mais renonce à la probabilité de faire un plus grand profit dans le cas où le prix du sous-jacent s'effondre.

Le bear put spread est debiteur : la prime payée est plus importante que la prime reçue .

Configuration et mise en place

Acheter 1 put ITM
Vendre 1 put OTM

Analyse Graphique



Profit Maximum

Pour atteindre le profit maximum, le prix des actions doit fermer en dessous du prix d'exercice (strike price) du put OTM à la date d'expiration. Les deux options viennent à échéance In the money, mais l'option de vente achetée avec le strike price le plus élevé aura une valeur intrinsèque plus élevée que le put vendu.

Profit Max = Strike price Long Put - strike price short put - prime nette - Commissions versées

Le bénéfice max atteint lorsque le prix du sous-jacent est inferieur ou égal au strike price du short put.
Le profit est limité.

Calcul du point mort - Break-even Point

Le point mort est le seuil de rentabilité.
Point Mort = Strike price du long put - Premium (prime) net recue

Gestion Trading - Limiter Les Risques

Si la hausse du cours des actions est au-dessus du strike price du put in-the-money à la date d'expiration,la stratégie de bear put spread subit une perte maximale.

Perte max = Premium ou prime nette payées + Commissions payées

Exemple - Trade Bear Put Spread

L'action AXA se négocie à 38 $ en Juin.
Le trader opte pour une strategie baissiere de type bear put spread.
. Achat de 40 put JUL pour 300 $
. Vente 35 put JUL pour mettre 100 $
Pour entrer dans la position,le trader a un cout net de 200 $ (300 $ - 100 $ )

* Le prix de l'action AXA tombe à 34 $ à l'expiration.
Les deux puts expirent alors in-the-money :
. la JUL 40 call acheté a 600 $ de valeur intrinsèque
. la JUL 35 call a 100 $ de valeur intrinsèque.

Le spread a une valeur nette de 5 $ (la différence de prix d'exercice : 40-35).

Déduction faite couts du trade, son bénéfice net est de 300 $.
600 $ - 100 $ - 200 $ = 300 $
C'est aussi son profit maximum.

* Le prix de l'action AXA augmente à 42 $ à l'expiration
Les deux options expirent sans valeur, le trader perd l'investissement mis pour les deux options : 200 $.
C'est aussi la perte maximale possible.

Lire Aussi :
. Strategie Trading - Box spread long box
. Strategie Trading - Box spread short box
. Strategie Trading - Bull Call Spread
. Strategie Trading - Bear Call Spread
. Strategie Option - Put Backspread
. Strategie Option - Trader Long Put Ladder


 · Strategie Neutre - Option - Short Guts
 · Strategie Trading Option - Vendre Ratio Call
 · Robot de Trading - Forex MegaDroid
 · Options sur indices - Strategie Short Put
 · Option - Long Put
 · Option - Strategie de conversion
 · Box Spread - Short Box
 · Metatrader - Indicateur MT4-MT5 Position Size Calculator
 · Trading Harmonic - Figure De Prix
 · Methode Trading - Vendre straddle couvert
 · MetaTrader - Indicateur Detrended Price Oscillator
 · Robot de Trading - Avantages et inconvenients
 · Short Put Synthetique - Position courte
 · Strategie Trading - Forex - Indicateur Triggerline + Oscillateur Awesome AO + Accelerator AC
 · Ordre de bourse
 · Methode Trading Options - Short Put Ladder
 · Trading Harmonic - Figure De Prix ABCD
 · Strategie Trading - Vendre un straddle
 · Trading Harmonic - Figure De Prix Crab
 · Metatrader - Indicateur CCI Arrows
 . Tous les articles


 Trader -  Option -  Swap -  Matieres Premieres -  Expert Advisor -  Metatrader -  Harmonic