Type : Strategie Neutre - Haussiere sur la volatilité - Bullish on volatility

Expectative de marché: direction neutre/volatilité haussier.

Le straddle long, acheter un straddle ou straddle, est une stratégie neutre haussiere pour le trading d'options.Le straddle permet à un investisseur ou un trader en ligne de profiter de la hausse ou de la baisse des cours.

Acheter un straddle implique la combinaison de l'achat d'une option de vente - put et l'achat simultanée d'une option d'achat - call sur le même sous-jacent,meme prix d'exercice et meme la date d'expiration.

Le straddle est utilisé quand l'opérateur pense que les titres sous-jacents connaîtront une volatilité importante à court terme.

Configuration et mise en place

Acheter 1 call ATM At the money
Acheter 1 put ATM

Analyse Graphique



Profit Maximum

En ouvrant des positions longues sur les deux options,le trader peut réaliser un gain et des bénéfices importants si le mouvement des prix est assez fort.
Le profit maximum est illimité.

Le bénéfice est réalisé par l'opérateur quand :
. le prix du sous-jacent est superieur au strike price du call + prime
. le prix du sous-jacent est inferieur au strike price du put - premium ou prime

Formule de calcul du profit :
Profit = Prix du sous-jacent - Strike price du call - Premium
ou
Profit = Strike price du put - Prix du sous-jacent - Premium

Calcul du point mort - Break-even Point

Le point mort est le seuil de rentabilité.
Pour une stratégie neutre ,il existe 2 points morts.

La formule de calcul du point mort :

Point Mort A la hausse = Strike price du call + premium net payée

Point Mort A la baisse = Strike price du put - Premium net payée

Gestion Trading - Limiter Les Risques

Le risque de perte de la position Straddle est limité.
La perte maximum se produit quand le prix de l'action sous-jacente à la date d'expiration se négocie au prix d'exercice des options achetées.
Les deux options expirent sans valeur et le trader perd le débit initial pour entrer dans le trade.

Perte Maximum = Premium nette + Commissions

Trader avec un straddle - Exemple

L'action EADS se négocie à 40 $ en Juin.
L'operateur ouvre une position straddle :
. Achat d'un call JUL 40 pour 200 $
. Achat d'un put JUL 40 pour 200 $.
Le débit net prises pour ouvrir la position est de 400 $.
La perte maximale possible est de 400 $.

Si L'action EADS se négocie à 40 $ à l'expiration
. le call JUL 40 et le put JUL 40 expirent sans valeur
La stratégie génére sa perte maximale de 400 $

Si L'action EADS se négocie à 50 $ à l'expiration
. Le put JUL 40 expire sans valeur
. Le call JUL 40 expire in-the-money et a une valeur intrinsèque de 1000 $.
Le bénéfice de la stratégie : 600 $.

Si le cours de l'action EADS chute à 30 $ à l'expiration :
. le call JUL 40 expire sans valeur
. le put JUL 40 expire in-the-money et possède une valeur intrinsèque de 1000 $.
Le bénéfice de la stratégie : 600 $.

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