Type : Strategie Neutre - Baissiere sur la volatilité - Bearish on volatility

Expectative de marché: direction neutre/volatilité baissier.

Une position courte Ratio Call est une stratégie neutre baissiere sur la volatilité pour le trading d'options.

Emettre ou vendre une option ratio call (ratio call write) consiste à combiner une position longue sur 100 titres d'un produit sous-jacent avec la vente de plus d'options d'achat ou call.

L'operateur ou trader en ligne choisit ce modele de stratégie quand ses previsions sont que le prix du sous-jacent va connaitre une faible volatilité dans un court terme

Configuration et mise en place

Acheter 100 titres d'un sous-jacent - Position longue
Vendre 2 options d'achat - calls ATM (at the money) - Position courte

un ratio 2:1 est utilisé pour la vente du call ratio

Analyse Graphique



Profit Maximum

Le profit maximum est limité.
Le profit max est réalisé quand le prix du sous-jacentest au strike price des calls vendues.
A ce prix,les deux options expirent sans valeur et la position longue sur les titres reste inchangée.
L'investisseur conserve les premium recues pour la vente des deux options d'achat comme profit.

Formule de calcul :
Profit Max = Premium - commissions

Calcul du point mort - Break-even Point

Le point mort est le seuil de rentabilité.
Pour une stratégie neutre comme une position courte Ratio Call,il existe 2 points morts.

Point Mort A la hausse = Strike price des short calls + Points Profit Max

Point Mort A la baisse = Strike price des short calls - Points Profit Max

Gestion Trading - Limiter Les Risques

Le risque de perte du modele est illimité.
La perte se produit quand le prix effectue un fort mouvement à la hausse ou à la baisse au delà des points morts à la hausse ou à la baisse.

Perte = Prix du sous-jacent - strike price des short call- premium + commissions
ou
Perte = Prix d'achat du sous-jacent - Prix du sous-jacent - Premium + commissions

Trader - Ratio Call Write - Exemple

L'action Danone se négocie à 45$ en Juin

L'operateur etablit une position de Ratio Call Write.
Achat de 100 titres Danone pour 4500$
Emission - Vente de 2 options d'achats - calls JUL45 pour 200$ chacune
Premium recues : 400$
Seuil de rentabilité à la hausse : 49$
Seuil de rentabilité à la baisse : 41$

A l'expiration en juillet :
. Si l'action stagne et se negocie à 45$
Les options d'acaht expirent sans valeur
Le stock de 100 titres conserve sa valeur
Resultat de l'operation : Profit Max.L'investisseur conserve les premium recues pour la vente des options calls comme benefice max.

. Si le cours de l'action Danone grimpe à 49$
Les options d'achat expirent in the money avec 400$ de valeur intrinseque chacune.
La perte de 800$ est compensée par l'appreciation de 400$ de la position longue sur le stock et les 400$ de premium ou prime.
Resultat de la strategie : Profit.L'investisseur réalise le seuil de rentabilité à 49$

. Si le cours grimpe au-dela de 49$,à 60$
Les calls expirent in the money avec 1500$ de valeur intrinseque
La position longue sur le stock est appréciée à 1500$
Resultats de la strategie : Perte.La perte est de 1100$ pour fermer la position

. Si le cours de l'action Danone chute à 41$
Les options d'achat expirent sans valeur
La position longue sur le stock subit une perte de 400$
Resultat de la strategie : Profit.Le cambiste réalise 41$ de profit

. Si le cours de l'action Danone chute au-delà de 41$,à 30$
Les options expirent sans valeur
La position longue sur le stock subit une perte de 1500$
Resultat de la strategie : Perte de 1100$

Lire Aussi :
. Methode Trading Options - Iron Butterfly
. Strategie Options - Long Butterfly Spread
. Strategie de Trading - Emettre option variable ratio
. Strategie Trading - Vendre un straddle
. Strategie de trading - Straddle
. Strategie de trading - Short Strangle
. Strategie Option - Call Ratio Spread
. Strategie Option - Put Ratio Spread


 · Strategie Options - Trader Short Call Ladder
 · Robot de Trading - 10PipsPro Forex Robot
 · Option - Strategie Strap
 · Trading Harmonic - Figure De Prix Crab
 · Methode Option - Trader Short Condor
 · Option - Long Put
 · MetaTrader - Indicateur Pattern Recognition Master
 · Call Ratio Spread
 · Metatrader - Indicateur Market Profile
 · Metatrader - Indicateur CCI Arrows
 · MetaTrader - Indicateur Detrended Price Oscillator
 · Bull Call Spread
 · Methode Trading - Vendre straddle couvert
 · Strategie - Arbitrage - Reversal ou retournement
 · Strategie Options - Trader Collar
 · Strategie Option - Trading Calendar straddle
 · Metatrader - Indicateur Moving Average Candlesticks
 · Bear Put Spread
 · Strategie Neutre - Option - Short Guts
 · Trading Harmonic - Figure De Prix 5-0
 . Tous les articles


 Trader -  Option -  Swap -  Matieres Premieres -  Expert Advisor -  Metatrader -  Harmonic