Type : Strategie Neutre - Baissiere sur la volatilité - Bearish on volatility

Expectative de marché: direction neutre/volatilité baissier.

Vendre un straddle ou straddle court est une strategie d'options neutre baissiere sur la volatilité.

Le modéle implique de combiner plusieurs positions : la vente d'un put et la vente d'un call sur le meme sous-jacent,la meme date d'expiration et le meme strike price.

Le trader choisit cette stratégie si ses prévisions sur les titres sous-jacents auront une faible volatilité à court terme mais sans connaitre la direction de la tendance.

Configuration et mise en place

Vendre 1 call ATM At the money
Vendre 1 Put ATM

Analyse Graphique



Profit Maximum

Le profit maximum pour la vente d'un straddle est limité.
Le profit max est réalisé quand le prix de l'action sous-jacente à la date d'expiration se négocie au prix d'exercice des options vendues.
A ce prix, les deux options expirent sans valeur et l'investisseur ou trader en ligne conserve la totalité des premiums (obtenues de la vente des options) comme un bénéfice.

Profit Max = Premium recues - commissions

Calcul du point mort - Break-even Point

Le point mort est le seuil de rentabilité.
Pour une stratégie neutre ,il existe 2 points morts.

La formule de calcul du point mort :

Point Mort A la hausse = Strike price du call vendu + Premium

Point Mort A la baisse = Strike price du put vendu - Premium

Gestion Trading - Limiter Les Risques

La perte maximale est illimitée.
La perte se produit quand :
. le prix du sous-jacent est superieur au strike price du short call + les primes
. le prix du sous-jacent est inferieur au strike price du short put - les primes

Trader un short straddle - Exemple

L'action Société Générale se négocie à 40 $ en Juin.
Le trader choisit d'etablir une position de short straddle :
. Vendre 1 put JUL 40 pour 200 $
. Vendre 1 call JUL 40 pour 200 $.
Le crédit net pris pour entrer dans le commerce est de 400 $,c'est aussi le profit maximum.

Si L'action Société Générale est en hausse à 50 $ à l'expiration :
. Le put JUL 40 put expire sans valeur
. Le call JUL 40 expire in the money et a une valeur intrinsèque de 1000 $.
La perte de la strategie : 600 $.

Si L'action Société Générale est toujours à 40 $ :
. Le put JUL 40 et le call JUL 40 expirent sans valeur
Resultats de la strategie : Profit.Le trader conserver la totalité du crédit initial de 400 $ pris pour entrer dans le trade

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