Type : Strategie Neutre - Haussiere sur la volatilite - Bullish on volatility

Expectative de marché: direction neutre/volatilité haussier

Le long strangle ou strangle est une methode populaire utilisée pour le trading d'options.

Ouvrir une position longue strangle ou acheter un strangle est une strategie neutre ,mais haussiere sur la volatilite.

Le systeme strangle implique de combiner des positions longues avec des options d'achat call et options de vente put,sur le meme titre sous-jacent et la meme date d'expiration.

Le trader utilise une position long strangle quand ses previsions sont que le titre sous-jacent subira une volatilite dans un court terme sans en connaitre la direction.

La position long strangle est un spread de débit.

Configuration et mise en place

Acheter 1 option d'achat - Call OTM (out of the money)
Acheter 1 option de vente - Put OTM

Analyse Graphique



Profit Maximum

Le profit maximum du modele de trading est illimité.
Le profit est réalisé si à l'expiration le prix du sous-jacent subit un fort mouvement à la hausse ou à la baisse.
Le profit est réalisé quand :
. le prix du titre sous-jacent est superieur au strike price du long call + premium
OU
. le prix du titre sous-jacent est inferieur au strike price du long put - premium

Formule de calcul :
Profit = prix du sous-jacent - strike price du long call - premium
OU
Profit = strike price du long put - prix du sous-jacent - premium

Gestion Trading - Limiter Les Risques

Le risque de perte pour un systeme de long strangle est limité.
La perte intervient si à l'expiration,le prix du titre sous-jacent est entre les strike price des options achetées.
A ce prix,les 2 options expirent sans valeur,le trader en ligne perd le debit initial pour ouvrir la position.

Calcul du point mort - Break-even Point

Le point mort est le seuil de rentabilité
Une position long strangle a deux points morts differents.

Point mort à la hausse = strike price du long call + premium
Point mort à la baisse = strike price du long put - premium

Trade Option - Long Strangle - Exemple

L'action Microsoft se négocie à 40$ en juin
L'operateur boursier etablit une position sur le modele long strangle.
Achat 1 option de vente - put JUL 35 pour 100$
Achat 1 option d'achat - call JUL 45 pour 100$
Debit initial : 200$ pour entrer sur le marché et ouvrir la position

A l'expiration :
. le stock option Microsoft est en hausse (rallies) à 50$
L'option de vente JUL 35 expire sans valeur
L'option d'achat JUL 45 expire in the money avec une valeur intrinseque de 500$
Resultat de la strategie : Profit.En tenant compte du débit initial de 200$ pour ouvrir la position,l'investisseur realise un gain de 300$.Si le cours de l'action est plus haut,le profit est plus élevé.

. l'action Microsoft est en baisse à 30$
L'option call JUL 45 expire sans valeur
L'option put JUL 35 expire in the money avec une valeur intrinseque de 500$
Resultat du modele : Profit.En tenant compte du débit initial de 200$ pour ouvrir la position,l'operateur realise un gain de 300$.Si le prix de l'action chute plus bas,le profit sera plus élevé.

. Si l'action Microsoft stagne à 40$
Les options put et call expirent sans valeur
Resultat de la methode : Perte.Perte max du débit initial.

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