Swap

Négocier sur le marché des changes Forex,le swap (forex swap ou FX swap) est un produit dérivé financier : c'est un contrat d'échange de flux financiers entre deux parties, qui sont généralement des banques ou des institutions.
Les options sur swaps sont communément appellées swaption (Swap Option) et pour les swaptions de taux d'intérêt, on parle de cap pour une option d'achat (call) et de floor pour une option de vente (put).
Swaption - Swap Option

Option d'entrer dans un swap de taux d'intérêt.
En échange d'une prime de l'option, l'acheteur obtient le droit mais non l'obligation de conclure un accord de swap spécifié avec l'émetteur à une date future déterminée.
L'accord doit préciser si l'acheteur de la swaption sera un récepteur à taux fixe (comme une option d'achat sur un lien) ou un payeur à taux fixe (comme une option de vente sur un lien).
Swap - Type de contrat

. le swap de taux d'intérêt standard, taux variables contre taux fixes, (en anglais : plain vanilla interest rate swap) qui échange les intérêts d'un prêt ou dépôt notionnel à taux variable contre des intérêts à taux fixe.
. swap de devises (Cross Currency Swap ou Currency Interest Rate Swap (CIRS)): trader des taux d'intérêt à moyen ou long terme libellés dans deux devises différentes
. credit default swap (appelé communément "CDS"), qui échange une protection sur le risque de crédit d'un émetteur d'obligations contre des versements périodiques et réguliers pendant la durée du swap
. swap sur matière première: échange un prix fixe, déterminé au moment de la conclusion du contrat, contre un prix variable, en général calculé comme la moyenne d'un indice sur une période future.
. basic swap: trade de deux taux variables indexés sur des taux à court terme, dans la même devise ou dans deux devises différentes
. constant maturity swap de taux d'intérêt: trader un taux variable indexé sur des taux d'intérêt à court terme contre un autre taux variable indexé sur un taux d'intérêt à moyen ou long terme.
. asset swap: combinaison d'un swap de taux d'intérêt et d'une obligation à taux fixe, qui crée une obligation à taux variable synthétique
. swaps d'actions ou equity swap : au moins une des deux jambes est indexée sur le rendement d'une action ou d'un panier d'actions
. swap de variance et le swap de volatilité
. swap de corrélation
. swap d'inflation : trade d' un taux fixe/variable contre un taux d'inflation
. total return swap : trader les revenus et le risque d'évolution de la valeur de deux actifs différents pendant une période de temps donnée.
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